新股认购IPO介绍

1. 一手中签率

一手中签率就是申购一手中签的几率。


2. 顶头槌

根据规定,认购新股股份数目,最多只是公开发售数目(未计回拨)的一半,业界称之为“顶头槌”。


3. 甲乙组

甲组,也就是申购金额小于或等于500万,乙组为申购金额大于500万。


4. 基石投资者

基石投资者是指港股IPO时在公募之前,作为战略投资者申购公司股票的机构投资者,并接受6~12月的股票锁定期,主要包括银行、保险公司、对冲基金、主权财富基金、养老金等大型机构投资者、大型企业集团以及知名富豪或所属企业。


5. 保荐人

保荐人必须是香港证监会许可或登记的公司或授权的财务机构。保荐人负责为新申请人筹备上市事宜,应向拟上市公司提供上市的专业意见,协助其处理上市各项事务;同时担当拟上市公司与联交所、香港证监会及各专业中介机构之间的主要沟通渠道。在操作层面,应由保荐人将正式上市申请表格及一切有关的文件呈交联交所。保荐人应确保相关重要数据已在招股文件中全面及准确地披露,并确保拟上市公司的所有董事明白作为上市公司董事的责任等。


6. 承销商

股票承销商是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。国际上,股票承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行(英国),投资银行(美国)及大的证券公司来担任。在我国,一般则由具有资格的证券公司或兼营证券的信托投资公司来担任。


7. 绿鞋

绿鞋机制是超额配售选择权制度的俗称,也叫绿鞋期权(Green Shoe Option)。


指发行人在股票上市后30天内授予主承销商的一项选择权,主承销商可以择机按同一发行价格比预定规模多发15%(一般不超过15%)的股份。


如发行人股票上市后价格低于发行价,主承销商用事先超额发售股票获得的资金(事先认购超额发售投资者的资金),按不高于发行价的价格从二级市场买入,然后分配给提出超额认购申请的投资者。 如果发行人股票上市后的价格高于发行价,主承销商就要求发行人增发15%的股票,分配给事先提出认购申请的投资者,增发新股资金归发行人所有,增发部分计入本次发行股数量的一部分。


8. 红鞋

海内外机构与专业投资者往往通过国际配售进行申购,国际配售部分股份数量通常占招股总额的85%~90%余下的10%~15%的股份,则向散户进行公开发售,其中,供散户申购的公开发售部分基于红鞋制度。

港股采用的是“平均分”为原则,即以股票申购账户为基础,按照“人手若干股”的原则,保证每个有效申请账户可按照一定基准,获得部分新股股份。